| 2005年03月23日(水) |
債券さん、債券さん、こんにちは。 |
こんにちは、カン・チュンド です。
投資を行う際に大切なのは、
「シンプルさ」を求める心 だと思います。
小学校１年の子どもがするように、
真っ白な紙に「シンプルな画」を描いてみましょう。
おかね → ガス代
おかね → 吉野家（豚丼）
おかね → 株式
おかね → 債券
わたしは以前から、
資産形成のために必要な道具は「株式」です
と申し上げています。
（そうです、「株式」こそが
資産形成の メインディッシュ なのです・・）
「ですので、
５年以上置いておけるお金のすべてを「株式」に注ぎましょう！」
と言っているのではありませんよ（笑）
他の資産 も必要ですよね。
（例えば）債券 です。
債券 という資産の「収益源」はいったい何でしょうか？
答え）
・・ おかねを貸してあげることでもらえる「利息」です。
一般に「利回り」（％）で示されます。
（当然、利回りの高い方がたくさんの「利息」をもらえる
＝ 「収益」も大きい）
では、（日本の 国債 を例に挙げますが）
「利回り」って、何をもとに決まるのでしょうか？
答え）・・ 世の中の金利 をもとに決まる。
同じ日本国政府が発行する、
同じ１０年物国債であっても、
１９９１年に発行されたものと、
２００５年に発行されるものとでは、
「利回り」がまったく異なっています。
そして、世の中の金利 というものは、
長い時間スパンで見ると
上がったり下がったりを繰り返していますよね。
（注 → 金利 が右肩上がりになる ということはない・・）
（すなわち）債券 という資産から期待できる
「収益」には限りがある、ということです（ここ、重要！）
まして 外貨建て債券 の場合、
「為替リスク」という 不安定要素 も加わりますから、
資産形成の「道具」としては、
その評価が低くなってしまうのです。
「じゃあ、カンさん、債券は買わなくていいですね！」
いえいえ、債券 は必要です。
（そもそも）債券か、株式か、
という「比較」ではなく、まず真っ白な紙に
おかね → ポートフォリオ（資産の集合体）
と書くべきなのです。
債券 は、皆さんの運用設計図であるポートフォリオの
「一パーツ」としてぜひとも必要なのです！
なぜか？
「債券」は、
メインディッシュである「株式」と 値動き が異なるからです・・。
要するに、債券とは サブ・プレーヤー（脇役）なのですね。
ひとつだけ注意を・・。
満期までの期間が長い「債券」だけで、
６０歳以降の生活資金を賄おうとしないでください。
確かに「利回り」に目が奪われがちになるのはわかります。
（が、それは手品に引っ掛かることです・・）
２０年満期の債券を１，０００万円分買えば、
満期に戻ってくるお金は１，０００万円です。
（でも、戻ってくるお金の価値 はどうなっているでしょうか？）
インフレが進んでいれば、
戻ってくる１，０００万円の価値は
半減しているかもしれません。
３８回目にもらう「利息」は、
１ヶ月の電気代にも満たない可能性があるのです。
第10回 知的人生設計入門 にご参加いただいた皆さん、
ほんとうにお疲れさまでした！
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