| 2003年06月13日(金) |
毎日蒸し暑いですね・・ |
【買ってはいけない 金融商品・・】
それは 毎月分配型の外国債券ファンド です。
● 上記金融商品は 自分の足（資産）を食べながら、
卵（分配金）を産んでいるようなものです。
さて、（突然ですが）お金を育てるとは、
世界経済の発展の“分け前”を頂戴することです。
その際 大切になってくるのが、
“資産配分”をどのように構築するか、
ということです。
（資産運用の 資産 には、
単品 のようなイメージがありますが、
実はそうではなくて、資産を購入するとは
「資産の集合体を買う」ということです）
つまり、皆さんの 資産の集合体
（ポートフォリオ）をどのように形作るのか・・。
ポートフォリオを構築する前提として、
国・地域、また、各金融資産の 期待リターン、
相関係数 などを計らなければなりません。
ただし、
投資とは、未来の事象を扱いますから
上記の数字 も 予測 にすぎないのですね。
（しかし、その数字 は
はじき出さなければなりません・・）
例えば、中国株式 という資産の 期待リターン は、
その人によって異なってきます。
あるいは 外国債券の リスク というものは、
皆さんが思われている以上に高いものです。
でもその前に、皆さんの運用の
政策（ルール作り）を行うことも必要ではないでしょうか。
えー、例えば皆さんが
「服」を買うことと同じなのですが、
皆さんにとって最適なポートフォリオというのは、
皆さんそれぞれで違ってくるわけです（当然、）
じゃあ、最適なポートフォリオを
作るポイントは何かというと、
皆さんがどれくらいの リスク を
引き受けられるのか、それを知ることです。
このリスクも、予想値 に過ぎないのですが、
● リスクの数値（標準偏差）は 過去のデータ を 未来 に
いちばん当てはめやすいのですね。
たとえば、佐藤さんの リスク許容度
（どれくらいのリスクなら許せるのか）を、
いちばんよく知っているのは誰でしょうか？
「佐藤さん自身 ですね・・」
佐藤さん自身が、自分の情報
（家計の事情、将来の計画、本人の性格など）
をいちばん多く持っているわけですから・・。
●「自分自身を客観的に分析できること・・」
これが、
お金を育てる作業においては重要なのです。
「自分自身を客観的に分析」できれば、
お金に対する 態度 もおのずと見えてきます。
金融商品に対する 態度 もわかってきますね。
佐藤さん自身が理解できない 金融商品 は
（当然）買うべきではないですし、
リスクの大きさをイメージできない
金融商品 を購入するのも（もちろん）論外です。
「自分の資産については、自分自身が決める・・」
これが出来た方が、
資産運用も楽しくなると思いませんか？
お金を育てることは
（とかく難しいことのように言われますが）
実はとても シンプル なことなのです。
「自分自身を客観的に分析」し、
おのれが立つ場所
（フィールド）を発見する。
そこから、自分とお金との 距離 を測り、
お金（金融商品）の 性格 を知る・・。
ここまで出来れば、
「自分の場合は リスク性資産 を
どのくらいの割合で組み入れるべきか」
ということが見えてくるはずです。
つまり、
● 資産配分（ポートフォリオ）するとは、
佐藤さんオリジナルの設計図を作る、ということなのです。
えっ、わたし
（ファイナンシャルプランナー）の役割ですか？
わたしの仕事は（あくまで）
「佐藤さんのポートフォリオ構築のサポート」
です。
もうひとつは、佐藤さんが
「自分自身を客観的に分析」できるように
なるため、佐藤さんの 鏡（かがみ）となることなのです。
なっとくセミナー Ｖｏｌ．２６
【インデックス・ファンドが最強の武器です】
〜 資産形成はポートフォリオで決まる 〜
【セミナー内容】
●バンガードが切り開いた インデックス運用 とは？
●動かない、人を信じない、ものごとを達観する！？
●例えば、昨年の「ベストファンド」を追いかける愚
●コスト と 市場タイミング がアクティブの落とし穴です
●（日本 対 世界）これってインデックス運用の基本
●ＥＴＦ はインデックス・ファンドの進化形です
●マーケット とは変化を続ける“生き物”なのです
●特別公開！ 当事務所のモデル・ポートフォリオ
皆さん、よい週末を！
|
